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시황이 아니라 원칙을 다룹니다. 티스토리 원문 글도 함께 큐레이션합니다.
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AI 속도 조절론 — 사이클이 멈추는가, 주인이 바뀌는가
AI 사이클은 멈추지 않습니다. 다만 정부가 유동성을 풀어 공급을 늘리는 힘과 유가·기대 인플레이션이 금리를 밀어 올리는 힘이 지금 정면으로 부딪치고 있고, 반도체 생태계의 운명은 규제가 아니라 이 싸움의 결과가 정합니다.
2026. 09. 160조회 1
인사이트거시경제티스토리
잭슨홀 케빈 워시 연설(2026년 8월28일)을 시장 가격으로 다시 읽는다
워시의 첫 잭슨홀 연설(「In Our Time」)을 두고 매파·비둘기·공조론·"평범했다"까지 결론이 갈렸다. 갈린 건 해석이 아니라 인용 구간이었다. 시장은 8/28 종가로 답했다. 2년물 +14bp, 10년물 +6bp, 30년물 보합 — 전형적인 베어 플래트닝. 9월 인상 확률은 35%→60%. 진짜 변화는 금리가 아니라 포워드 가이던스 축소로 인한 변동성의 이전이다. 연준이 흡수하던 불확실성이 시장으로 넘어온다.
2026. 08. 300조회 4
인사이트거시경제티스토리
금리는 오르는데, 비트코인은 왜 오르는 것일까?
비트코인의 이번 상승은 금리 인하가 만든 통화 유동성이 아니라, 미국 재정 구조가 만들어내는 화폐가치 훼손(debasement) 기대를 가격에 반영한 것일 가능성이 높다. 다만 아직 실제로 풀린 돈은 없고, 시장이 구조의 완성에 미리 베팅한 상태다.
2026. 08. 290조회 5
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반도체는 내리는데 비트코인만 오릅니다.
가능한 가설을 셋 설정하고 하나씩 지워봤습니다 , 그리고 연준의 적자가 여기 가설 어떻게 끼어설명력을 높을 수 있을 지를 고민해 보았습니다. 최근 비트코인이 오르는 이유가 궁금했습니다. 과거에는 기준 금리가 하락하면 유동성의 이유로 상승했는데, 과거와 달리 고민하게 됩니다.
2026. 08. 240조회 9
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