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주간 시장 브리핑 · 2026-10-17(토)

21% 급락 뒤의 첫 반등

코스피는 7거래일 동안 21% 떨어진 뒤 10/16에 2.05% 올라 5,668.05로 마감했습니다. 같은 날 밤 나스닥은 2.14% 내렸고, WTI 11월물은 101.41달러로 정산했습니다.

물가가 낮게 나온 날, 코인은 왜 서로 다르게 올랐나

금리·ETF·토큰화 세 층으로 읽기

기준일 2026년 9월 30일(수) 23시 30분(한국시각). 가격 기준일은 장표에 적은 시각, ETF 자금은 9월 29일(미국 거래일)까지입니다. …

AI가 토큰을 만들고, 토큰이 자본이 된다- 주도주 분석

숲으로 비유하면, 토큰 경제라는 숲에는 두 줄의 나무가 자랍니다. 윗줄은 전기를 AI 토큰으로 바꾸는 나무들(전력·반도체·클라우드·에이전트 플랫폼)이고, 아랫줄은 달러와 증권을 블록체인 토큰으로 바꾸는 나무들(스테이블코인·토큰화 국채·토큰화 주식)입니다. …

암호화폐로 들어오는 돈의 길이 달라지고 있다

2026년 9월 비트코인 ETF·스테이블코인·디지털 달러로 읽는 크립토 자본경로

숲으로 비유하면, 예전의 크립토 시장은 비 한 번에 모든 나무가 같이 자라는 숲이었습니다. 글로벌 유동성이 늘면 비트코인·이더리움·알트코인이 함께 올랐습니다. 지금은 물길이 셋으로 갈라졌습니다. …

크립토 시장의 변화

달러의 디지털화와 비트코인의 가격 변동

암호화폐 시장은 나무 한 그루가 아닙니다. 역할이 서로 다른 세 그루 — 비트코인·이더리움·스테이블코인 — 가 같은 토양(제도) 위에서 같은 날씨(금리)를 맞으며 자라는 숲입니다. 이 숲을 지금 바꾸고 있는 가장 큰 흐름은 달러의 디지털화입니다. …

연준도 BOJ도 금리를 올렸는데 왜 AI주와 비트코인이 올랐나

정책금리는 올랐지만 시장이 실제로 지불하는 조달비용은 내려갔다. 미 10년물 5.01% → 4.94%, 일본 2년물 약 −4bp. 엔화는 인상 기대를 이미 2주 전에 반영해 4% 오른 뒤였고, 발표 당일에는 1% 되돌림이 나왔다. …

Global Capital Regime 2026-09-16

5% 할인율은 어디까지 번졌나

하루의 주가 등락을 맞히는 시황표가 아닙니다. 세계 자본을 움직이는 미국 성장과 AI 투자, 인플레이션과 금리, 달러 유동성, 달러 네트워크, 희소자산 수요, 지정학 위험을 한 계기판에 묶어, 지금 시장이 어떤 자본 국면(capital regime)…

AI 속도 조절론

사이클이 멈추는가, 주인이 바뀌는가

① 오늘 시장을 움직인 것은 세 개의 힘입니다. AI 감속론, 국채금리 5% 돌파, 그리고 백악관의 반격. 방향이 서로 다릅니다. ② 백악관은 감속의 반대편에 섰습니다. 트럼프 대통령은 젠슨 황과의 통화에서 데이터센터 반발을 "사기"라 부르고 중국을 거론했습니다. …

커버드콜 ETF

매달 분배되는 현금흐름은 어디서 오는가?

① 분배금은 수익이 아닙니다. 앞으로 오를 몫을 오늘 현금으로 바꾼 대금입니다. 그래서 분배율이 높다는 건 성과가 좋다는 뜻이 아니라 더 많이 팔았다는 뜻입니다.

거시지표는 어떻게 자산 가격이 되는가

금리라는 경로

지난 금요일(9월 4일) 밤 9시 30분, 미국 8월 고용지표가 나왔습니다. 그 직후 한 시간 동안 벌어진 일입니다. 비트코인이 8만 달러를 깨고 7만 9,570달러까지 밀렸다가, 다시 8만 1,000달러대를 회복했습니다

잭슨홀 케빈 워시 연설(2026년 8월28일)을 시장 가격으로 다시 읽는다

같은 연설, 네 갈래 결론 — 2026 잭슨홀 케빈 워시 연설을 시장 가격으로 다시 읽는다 2026년 8월 28일, 케빈 워시(Kevin Warsh) 연준 의장이 취임 100일 만에 첫 잭슨홀(Jacson Hole) 연설을 했습니다.

금리는 오르는데, 비트코인은 왜 오르는 것일까?

재정 지배 국면의 유동성과 스테이블코인의 단기국채 수요 8월 25일 비트코인이 8만 달러를 넘었습니다. 장중 81,220달러까지 올랐고, 하루 상승률은 4.7%였습니다. 그런데 이번 상승은 우리가 익숙하게 보던 비트코인 강세장과 결이 다릅니다.

반도체는 내리는데 비트코인만 오릅니다.

[ 비트코인 급등의 진짜 원인 — AI 회사채가 당긴 방아쇠]에서 이어집니다. 이 글은 후속편으로 앞의 글을 안 보셨어도 이 글만 읽으셔도 됩니다. 지난주 한 주 동안 미국 반도체지수(SOX)는 7% 내렸습니다. 같은 기간 비트코인은 21.5% 올랐습니다.

비트코인 급등의 진짜 원인: AI 회사채가 당긴 방아쇠

8월 19일과 20일, 비트코인이 $72,000을 넘어섰습니다. 6월 1일 이후 최고 수준입니다. 이더리움도 $2,320까지 올라 5월 초 이후 가장 높은 가격을 기록했습니다. 암호화폐가 상승하기 시작한 것을 대부분의 기사는 원인을 "숏 스퀴즈"라고 썼습니다. …

AI모델이 공짜가 되는데, 왜 GPU는 더 필요한가?

AI 모델 가중치(파라미터)가 공짜가 되는 것은 AI 시장이 죽는다는 신호가 아니다. 오픈소스 AI 모델이 시장에 나올 경우 빅테크들이 Capex를 투자한 AI모델의 수익성에 악영향을 미칠 것인지 걱정이 많은 것 같다. …

레버리지 ETF 손절선, 몇 %가 아니라 이 순서로 정하세요

레버리지 ETF 손절선은 고정된 5%나 10%로 정할 수 없습니다. 기초자산의 투자 논리, ATR, 허용 손실금액을 이용해 손절 가격과 투자금액을 계산하는 방법을 쉽게 설명합니다.

횡보장인데 왜 레버리지 ETF는 손실일까?

변동성 드래그의 5가지 조건

레버리지 ETF는 기초자산의 장기 수익률이 아니라 하루 수익률의 배수를 목표로 합니다. 따라서 보유기간의 수익은 방향뿐 아니라 오르내린 순서와 변동성에 크게 달라집니다

레버리지 ETF, 주가가 돌아와도 내 돈은 왜 돌아오지 않을까?

레버리지 ETF는 기초자산의 장기 수익률이 아니라 하루 수익률의 배수를 목표로 합니다. 따라서 보유기간의 수익은 방향뿐 아니라 오르내린 순서와 변동성에 크게 달라집니다

브라질 달러채권 수익률 7%대, 미국 국채보다 높은 이유와 5가지 위험

안정적인 퇴직자의 연금운영을 위한 파이프라인 투자전략에서 이야기 했던 인컴자산 중의 하나로 제시했던, 내용을 세부적으로 작성하여 정보를 공유해 봅니다.

퇴직자를 위한 안정적인 포트폴리오 전략

퇴직자들의 안정적인 포트폴리오 구성에 참고할 컨텐츠를 만들어 보았습니다. 최근 퇴직금을 쏠림이 강한 섹터에 담아 수익률을 높이려는 분들이 많이 있습니다. 그러나, 퇴직 후에도 현금흐름을 만들어 안정적인 생활의 기반을 만드는 것이 최고의 생존전략이라고 생각됩니다. …

배당률 40% ETF 'CHPY', 이거 사도 될까?

고배당의 진실을 파헤쳐봤다

반도체 + 초고배당. 이름만 들어도 혹하는 조합이다. 그런데 배당률이 40%라니… 세상에 공짜 점심은 없다. 진짜 돈이 되는 상품인지, 아니면 내 원금을 돌려받는 착시인지 직접 뜯어봤다.

AI 반도체 버블인가? 28개 지표로 계산한 버블 지수 53점

버블 체크를 프레임워크로 만들어 AI로 자동 산출하고 있습니다. L5센티먼트·구조신호가중 ×0.8 · 정성 신호가 정점을 가장 잘 잡는다 프레임을 기준과 버블 트리거에 대한 점검을 통하여 투자자에게 방향성을 안내하고자 합니다. …

한샘(009240)

매출은 줄었는데 영업이익은 늘었다, 공시로만 본 현재

한샘은 외형은 축소되는 반면 이익은 개선되는 상반된 흐름을 보이는 것으로 해석된다. 다만 늘어난 것은 2026년 1분기 영업이익(+56.4%)이고, 같은 분기 EPS는 -72.7%로 방향이 정반대다.

산업 수출 사이클과 이익 체력 개선이 동시에 진행되는 이중 구조 한국콜마 (KRX 161890)

성장 지속성: 긍정 (구조적) · 단기 변동성: 경계 한국콜마의 성장은 개별 기업 이벤트가 아니라 산업 수출 사이클과 이익 체력 개선이 동시에 진행되는 이중 구조다. …

혁신 기업 '고릴라'는 탄생 경로

신기술 시장은 점진적으로 성장하지 않는다. 선각자(Visionaries)와 실용주의자(Pragmatists) 가 완전히 관점이 다르기 때문이다. …

조비 에어비에이션 (JOBY) 투자를 위한 분석 자료

볼린저 밴드 : 0.9 정도로 유지되고 있으며, 50일선, 120일선이 교차하는 시점에 있음 RSI : 70 정도로 강항 매수세 형태로 진행되고 있음

WoodsMan의 투자원칙

최근 주식시장이 상승장으로 전환되면서 많은 분들이 투자의 기본 원칙을 잊고, 이른바 '영끌'로 시장에 진입하는 모습이 보인다. 그러나 주식시장에서 장기적으로 수익을 얻는다는 것은 참으로 어려운 일이다. …