🔧 반도체

이게 뭔가요

미국 반도체·전자부품 공장이 실제로 만들어 낸 양의 전년 대비 증감입니다.

왜 보나요

주가는 기대를 반영하지만 생산은 실제로 팔린 물량을 반영합니다. 사이클의 실물 쪽 축입니다.

어떻게 읽나요

주가가 오르는데 생산이 안 따라오면, 기대가 실물보다 앞서 있다는 뜻입니다.

반도체 산업생산 (전년비) 원본 데이터 확인하기

이게 뭔가요

지어 놓은 반도체 생산 능력 중 실제로 돌리고 있는 비율입니다.

왜 보나요

증설이 수요를 앞지르면 생산이 사상 최고여도 가동률은 떨어집니다. 공급 과잉을 잡아내는 지표입니다.

어떻게 읽나요

장기 평균선과 견줍니다. 생산은 느는데 가동률이 내려가면 증설이 앞서갔다는 신호입니다.

반도체 설비 가동률 원본 데이터 확인하기

이게 뭔가요

컴퓨터·전자제품 분야에 새로 들어온 주문 금액의 전년 대비 증감입니다.

왜 보나요

주문은 생산보다 앞섭니다. 앞으로의 매출을 미리 보여줍니다.

어떻게 읽나요

신규주문이 먼저 꺾이면 몇 달 뒤 생산과 실적이 따라 꺾이는 흐름이 반복돼 왔습니다.

컴퓨터·전자 신규주문 (전년비) 원본 데이터 확인하기

이게 뭔가요

미국에 상장된 대표 반도체 기업 30개의 주가를 묶은 지수입니다.

왜 보나요

한국 메모리 주가가 사실상 이 지수를 따라 움직입니다. 사이클의 기대 쪽 축입니다.

어떻게 읽나요

위 실물 지표들과 함께 봅니다. 지수만 오르고 생산·주문이 안 따라오는 구간을 경계합니다.

필라델피아 반도체지수 (SOX) 원본 데이터 확인하기

이게 뭔가요

국내 메모리 대표 종목의 주가입니다.

왜 보나요

HBM·서버 메모리 수요가 실적에 가장 먼저 반영되는 회사라, 사이클의 체온계 역할을 합니다.

어떻게 읽나요

아래 선행 PER과 같이 봅니다. 이익 정점 부근에서는 주가가 올라도 PER이 낮아 보이는 착시가 생깁니다.

SK하이닉스 주가 원본 데이터 확인하기

이게 뭔가요

국내 시가총액 1위 종목의 주가입니다.

왜 보나요

지수 비중이 커서 코스피 전체의 방향과 사실상 같이 움직입니다.

어떻게 읽나요

메모리 사이클과 지수 흐름을 한 화면에서 견주는 기준선으로 씁니다.

삼성전자 주가 원본 데이터 확인하기

이게 뭔가요

올해 예상 이익 대비 주가가 몇 배인지입니다(증권사 컨센서스 기준).

왜 보나요

싸 보이는지 비싸 보이는지를 한 숫자로 봅니다. 다만 경기 순환주에서는 함정이 있습니다.

어떻게 읽나요

이익 정점 부근에서는 PER이 오히려 낮게 보입니다(고점 이익 함정). 낮은 PER 하나만으로 싸다고 읽지 않습니다.

SK하이닉스 추정 PER 원본 데이터 확인하기

이게 뭔가요

올해 예상 이익 대비 주가 배수입니다(증권사 컨센서스 기준).

왜 보나요

메모리 사이클 정점의 이익이 얼마나 반영돼 있는지를 가늠합니다.

어떻게 읽나요

하이닉스와 나란히 놓고 봅니다. 같은 사이클에서 두 회사의 배수 차이가 벌어지는 이유를 찾는 것이 출발점입니다.

삼성전자 추정 PER 원본 데이터 확인하기

이게 뭔가요

미국에서 만든 반도체·관련 소자의 공장 출하 가격이 1년 전보다 얼마나 변했는지입니다.

왜 보나요

AI 설비 수요가 공급을 앞지르면 칩과 장비 가격이 먼저 오릅니다. 명세 AI Demand의 「AI Equipment Price Pressure」 자리입니다.

어떻게 읽나요

⚠ 이 지수는 원래 내려가는 지수입니다 — 같은 값에 성능이 좋아지면 가격이 내린 것으로 계산하기 때문입니다. 그래서 마이너스 자체는 이상하지 않습니다. 하락 폭이 줄거나 플러스로 돌아서는 것이 가격 압력의 신호입니다. ⚠ 미국 내 생산분이라 대만·한국산 칩 가격은 직접 들어 있지 않습니다.

반도체 생산자물가 (전년비) 원본 데이터 확인하기